Rendimientos del Tesoro de USA

Rendimientos del Tesoro vs BTC

Rendimientos del Tesoro de EE.UU. son los rendimientos porcentuales de la inversión o los tipos de interés que el gobierno de EE.UU. paga por pedir dinero prestado a los inversores mediante la emisión de títulos de deuda con diferentes vencimientos. Los rendimientos del Tesoro afectan a cuánto paga el gobierno por pedir prestado y cuánto ganan los inversores comprando bonos del gobierno.

Dado que Bitcoin puede utilizarse como cobertura contra la gestión fiscal y monetaria de los gobiernos, muchos inversores quieren controlar los tipos de rendimiento del Tesoro estadounidense junto con el precio de Bitcoin.

Rendimientos del Tesoro frente al precio del Bitcoin:

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Normalmente, los valores del Tesoro a más largo plazo tienen rendimientos más altos que los de más corto plazo. Eso se debe a que la mayor duración de esos valores los expone a un mayor riesgo si los tipos de interés suben con el tiempo.

La curva de rendimientos del Tesoro (o estructura temporal) muestra los rendimientos de los valores del Tesoro de diferentes vencimientos. Refleja las expectativas del mercado sobre las futuras fluctuaciones de los tipos de interés a lo largo de distintos periodos de tiempo. El precio del Bitcoin también se ve afectado por los cambios en los tipos de interés, así como por la percepción del mercado sobre la capacidad del gobierno para devolver los préstamos a lo largo del tiempo.

Los diferenciales de rendimiento del Tesoro son la diferencia entre los tipos de interés de los bonos del Estado a corto y a largo plazo.

El último valor de todos los tipos de los bonos conforma la curva de rendimiento. Las inversiones de la curva de rendimiento se producen cuando los bonos a corto plazo tienen un rendimiento mayor que los bonos a largo plazo. Este ha sido uno de los indicadores más exitosos de las recesiones económicas. Restando el rendimiento de un vencimiento a corto plazo del rendimiento de un vencimiento a largo plazo, podemos medir fácilmente las diferencias entre ambos.

Cuando, por ejemplo, el diferencial 10Y-2Y se vuelve negativo, el rendimiento del bono a largo plazo 10Y es inferior al rendimiento del bono a corto plazo 2Y. Esta es una señal bajista en la que los inversores esperan que los rendimientos de los bonos con vencimientos más largos sean aún más bajos en el futuro. En épocas bajistas, los inversores que buscan inversiones seguras tienden a comprar estos bonos a más largo plazo que los bonos a corto plazo, lo que hace subir el precio de los bonos a más largo plazo y, por tanto, hace bajar aún más su rentabilidad.

Históricamente las recesiones económicas han seguido después de que el 10Y-2Y se invierta.